Capital social et BSA (bons de souscription d’actions) : Tout savoir

Les bons de souscription d’actions (BSA) sont très prisés par les entrepreneurs. En effet, il s’agit d’une manière agile de permettre à des tiers de devenir actionnaires de la société en entrant dans le capital social de cette dernière. Qu’est-ce qu’un bon de souscription d’actions ? Quels sont ses avantages ? La réponse.  

Définition : le bon de souscription d’actions ou BSA 

Qu’est-ce que des bons de souscriptions d’actions BSA ? 

Emis par les sociétés par actions (SA, SAS…), les BSA sont des instruments financiers. Ces derniers permettent à un tiers d’acheter une ou plusieurs actions d’une entreprise, à un prix fixé durant un temps bien déterminé. 

Ainsi, soit un tiers peut entrer au capital social de l’entreprise soit un actionnaire peut y augmenter sa participation

Le vocabulaire des BSA  

D’un point de vue sémantique :  

  • Le sous-jacent : il s’agit de l’action obtenue par l’achat d’un BSA ; 
  • Le prix d’exercice : le prix fixé avant la mise en vente des BSA ; 
  • L’échéance : le temps déterminé pour les BSA.  

Les BSA sont des biens mobiliers, que l’on peut vendre, céder, racheter. 

Les contours des BSA  

Une fois le BSA possédé par l’acquéreur, il n’y a aucune obligation pour lui d’acheter l’action en question. Cela ne donne pas non plus droit au versement de dividendes. 

La valeur des BSA dépend de la société et du principe de l’offre et de la demande. Généralement, la valeur des BSA est supérieure à celle des actions et fait l’objet de beaucoup de spéculation.  

Enfin, les BSA peuvent être cédés à des salariés, des clients, des fournisseurs de la société. Il s’agit d’augmenter le capital social de l’entreprise en permettant à des partenaires de confiance de faire partie de l’aventure.  

Les avantages des BSA 

Pour la société 

La société offrant des droits pour acheter des actions par le biais de BSA retire de nombreux avantages. En effet :  

  • Il peut s’agir d’un premier financement sans toucher au capital social des associés ; 
  • Les BSA augmentent le capital social de l’entreprise et permettent donc de trouver plus facilement un financement ; 
  • Si le montant des BSA n’est pas indexé sur une part de capital à céder, leur vente peut permettre de retarder l’augmentation de capital ; 
  • Les associés de la société peuvent racheter les BSA et ne pas se diluer et perdre un pourcentage de leur action ; 
  • Le recours aux BSA permet de motiver des salariés et/ou des partenaires à s’investir pleinement dans le projet en limitant les dépenses. 

Pour les acquéreurs 

Les avantages pour les acquéreurs des BSA sont aussi nombreux. Les voici : 

  • L’acquéreur profite d’un prix intéressant pour avoir le droit d’acquérir des actions de la société à un prix et une date prédéterminés ; 
  • L’acquéreur peut générer une plus-value si le prix de la BSA est inférieur au prix de l’action à la fin de l’échéance. Il peut donc revendre sa BSA ; 
  • Etant donné que le prix et la date de l’acquisition des actions ont été déterminé à l’avance, le possesseur d’un BSA peut prendre la décision la plus rentable le jour de l’échéance et abandonner ses droits si cela ne génère pas de plus-value. 

Les BSA sont avantageux à la fois pour l’entreprise qui les propose et à la fois pour les acquéreurs qui peuvent en tirer une plus-value. Il s’agit d’une manière agile et intéressante d’augmenter le capital social de la société et d’envisager des projets futurs plus sereinement. 

(Crédit photo : istock) 

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